今年的IT領(lǐng)袖峰會(huì)，馬云來(lái)了，卻沒(méi)有上臺(tái)。他不只是放棄了原本一場(chǎng)計(jì)劃的關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的論壇，更是全程讓強(qiáng)悍的保安和多位嘉賓擋開(kāi)了著二十多位一擁而上的記者。此時(shí)的他，選擇不對(duì)外發(fā)聲。
為何？一則，原定和他對(duì)話的港交所CEO李小加在阿里集團(tuán)在港交所上市問(wèn)題上呈現(xiàn)談崩之勢(shì)，這可能成為一個(gè)敏感的問(wèn)題，另一方面，阿里旗下的余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)正在經(jīng)受著來(lái)自央行和四大行的挑戰(zhàn)。
在2013年上線的余額寶理財(cái)產(chǎn)不只是和外界一樣猜測(cè)的超過(guò)5000億元，更是帶動(dòng)了各種“寶”的理財(cái)產(chǎn)品、P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融如雨后春筍，一夜遍地。但在2014年3月，阿里計(jì)劃上線中信虛擬信用卡被央行緊急叫停開(kāi)始，工農(nóng)中建四大行連續(xù)下調(diào)了快捷支付限額，不只是對(duì)資金轉(zhuǎn)入造成很大的障礙，甚至對(duì)支付寶履行電商結(jié)算業(yè)務(wù)也產(chǎn)生了影響。
這就是被譽(yù)為“傳統(tǒng)金融踩在了互聯(lián)網(wǎng)金融脖子上”的事件，即使馬云沒(méi)有開(kāi)口，但這依然是本次峰會(huì)上大家爭(zhēng)相熱議的話題。那在這場(chǎng)事件激化的過(guò)程中，究竟誰(shuí)對(duì)誰(shuí)錯(cuò)？
小孩子打疼了大人，是小孩子有問(wèn)題還是大人病了？
金沙江創(chuàng)投董事總經(jīng)理丁健拋出了一個(gè)最形象的比喻，“余額寶7、8歲的小孩不知輕重打了一拳，結(jié)果打到了20、30歲國(guó)有銀行的腰上，疼得他直跳腳。說(shuō)明你打到人家可能的腫瘤上”。
這是在說(shuō)，余額寶給傳統(tǒng)銀行制造的各種麻煩，有可能是因?yàn)閭鹘y(tǒng)金融體系本身的問(wèn)題、系統(tǒng)的漏洞造成的。
來(lái)看看銀行對(duì)余額寶最根本的批判。銀行存款原本一年也就是0.3%的活期利率（余額寶每日可贖回，當(dāng)作活期存款計(jì)算），而余額寶的收益則是5%到超過(guò)6%，后者將吸引大量的短期存款，而當(dāng)余額寶將這些存款收集起來(lái)后，由于其貨幣基金的屬性，其中九成又以協(xié)議價(jià)的方式存回銀行。在銀行看來(lái)，這中間的利率差，就是虧了。
但一些站在存錢(qián)者的角度來(lái)看，銀行從財(cái)報(bào)上看是高利率的行業(yè)，同樣一分錢(qián)，既然有辦法獲得更高的利率，這是不是意味著金融體系內(nèi)本身就存在著一些無(wú)效率的問(wèn)題，本身可以分到儲(chǔ)戶手上的錢(qián)卻被不效率的體系吃掉了呢？這就是丁健所指的，可能是原本就有一些問(wèn)題，要不不可能這么疼。
一方面，阿里用后面這個(gè)疑問(wèn)讓自己站在了道德的制高點(diǎn)，而銀行則認(rèn)為，如果同為儲(chǔ)蓄職能，互聯(lián)網(wǎng)金融也需要承擔(dān)相同的運(yùn)營(yíng)成本和風(fēng)險(xiǎn)控制成本，他們認(rèn)為在這場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，下調(diào)額度是商業(yè)行為，而如果像之前做的那樣，就是不公平競(jìng)爭(zhēng)。
事實(shí)上，雙方可能都錯(cuò)了。港交所CEO李小加是一位有著長(zhǎng)期金融工作背景的人士，他認(rèn)為，兩邊在宣傳上都選錯(cuò)了道德的高地。他認(rèn)為，中國(guó)銀行系統(tǒng)時(shí)機(jī)非常巨大，而且在現(xiàn)階段，還處于沒(méi)有完全改革、國(guó)有銀行占主體的階段，能夠成功的運(yùn)營(yíng)本質(zhì)上是因?yàn)樨?fù)債相當(dāng)安全（因?yàn)閲?guó)有銀行不會(huì)倒閉），而整個(gè)金融體系都基于大量的負(fù)債前提運(yùn)營(yíng)，在這種情況下，流動(dòng)性是一個(gè)很大的風(fēng)險(xiǎn)。
“尤其是余額寶這類的產(chǎn)品，讓銀行系統(tǒng)的一半負(fù)債非常流動(dòng)，這是短期內(nèi)國(guó)內(nèi)金融體系無(wú)法承受的壓力。”
另一個(gè)比喻，是的確是小孩子打大人，但動(dòng)手的可不是一個(gè)小孩子，而是一群，原本4個(gè)大人管著100個(gè)小孩，但突然小孩都不停大人的，想干什么干什么，不管結(jié)果如何都可能對(duì)系統(tǒng)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。
判斷誰(shuí)對(duì)誰(shuí)錯(cuò)需要調(diào)查和公平競(jìng)爭(zhēng)
李小加將這個(gè)問(wèn)題分為了四個(gè)層面，而目前的問(wèn)題是否牽扯到最高層面，還需要論證。這分別是金融互聯(lián)網(wǎng)那個(gè)生態(tài)的層面，基本上互聯(lián)網(wǎng)金融目前的創(chuàng)新都是這里，在做一些銀行做得不好的、面對(duì)一般儲(chǔ)戶的業(yè)務(wù)層面；多方金融機(jī)構(gòu)利益格局的層面；金融機(jī)構(gòu)本身的安全和風(fēng)險(xiǎn)層面；最高層面就是整個(gè)體系風(fēng)險(xiǎn)。
李小加認(rèn)為，在整個(gè)體系中，業(yè)務(wù)的變化首先是需要?jiǎng)?chuàng)新推動(dòng)的，同樣也需要公平競(jìng)爭(zhēng)，但一個(gè)前提是不能觸動(dòng)整個(gè)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)。中金總裁朱云來(lái)同樣認(rèn)為，只要不違反系統(tǒng)安全，每個(gè)服務(wù)提供商都應(yīng)該有一個(gè)公平競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)會(huì)。
那誰(shuí)來(lái)制定公平競(jìng)爭(zhēng)的規(guī)則？丁健向網(wǎng)易科技表示，規(guī)則需要專業(yè)、第三方機(jī)構(gòu)和人士來(lái)制定，傳統(tǒng)銀行和國(guó)家監(jiān)管央行有著長(zhǎng)期密切的聯(lián)系，即使目前規(guī)則是對(duì)的，但需要避嫌，也需要給剛成長(zhǎng)起來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融一點(diǎn)空間。
這就把雙方的對(duì)錯(cuò)控制在了服務(wù)層面，而眾人希望的是一個(gè)公平的環(huán)境，“競(jìng)爭(zhēng)上崗”。而在過(guò)程中，丁健同時(shí)強(qiáng)調(diào)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)需要對(duì)金融體系有敬畏之心，因?yàn)檫@是國(guó)家根基，很多風(fēng)險(xiǎn)控制成本、運(yùn)營(yíng)成本需要去理解。
漢能投資董事長(zhǎng)陳宏也向網(wǎng)易科技表示，在現(xiàn)有的環(huán)境中，銀行需要?jiǎng)?chuàng)新求變，面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)，銀行可以改進(jìn)自己的體系、專業(yè)的金融服務(wù)，公平競(jìng)爭(zhēng)中獲益者是普通儲(chǔ)戶。
該如何解決？不能掩蓋問(wèn)題，也不能扼殺創(chuàng)新
丁健認(rèn)為，最擔(dān)心的是雙方可能的過(guò)度反擊，一方面?zhèn)鹘y(tǒng)金融掩蓋了自己的問(wèn)題，另一方面把一個(gè)7歲的小孩扼殺在搖籃里?！敖鉀Q方案大家都能夠心平氣和的，如果余額寶在某個(gè)方面真的傷害了某個(gè)金融系統(tǒng)，該退出的退出，該不做的不做，該緩做的緩做，該減少的減少?！钡?，不能一下子出手太狠，影響到電商正常交易，這沒(méi)有必要。
他認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也應(yīng)該反過(guò)來(lái)理解金融銀行的痛處，如果是利益問(wèn)題，可以研究來(lái)談，而不是這樣火拼。
李小加則給出了一套方法，名為“出師有名、出聲有理、出手有節(jié)”，他認(rèn)為雙方需要旗幟鮮明用正確的名義來(lái)討論這事，要從最后是否能避免系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的角度出發(fā)，相對(duì)擾亂視聽(tīng)并不是解決問(wèn)題的好方法。同時(shí)，在任何決策中理清自己的角色，是通道還是銀行、是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)者還是規(guī)避者。最后，他認(rèn)為無(wú)論如何一定要在解決方案上有節(jié)制，不能打死好東西，要給老百姓留下實(shí)惠。
在多方理論中，互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融的解決方案似乎都很接近，至于最后是否會(huì)按照這些專業(yè)人士的意見(jiàn)一樣更為理性、更有風(fēng)度地解決好這個(gè)問(wèn)題，需要更多的監(jiān)管和努力。
